招商证券-桃李面包-603866-快报预示利润高增 全年盈利确定性强

发布日期:2021-06-24 11:00   来源:未知   

  :司动销已恢复正常,Q3收入环比改善。四季度为面包销售相对旺季,预计公司Q4恢复正常经营节奏,全年实现双位数增长。Q3保持净利润高增,净利率水平显著提升。Q3公司利润端保持高速增长,一方面有去年Q3基数相对较低的影响,另一方面也受益于市场整体竞争态势相比去年同期有所减弱。公司Q3净利率水平1。”

  1.根据业绩快报,桃李面包Q3收入/招商证券扣非净利润分别增长4.82%/35.77%。

  2.Q3收入端增速环比改善,利润端保持高速桃李面包增长,盈利能力显提高。

  3.Q4随着面包消费进入相对旺季,公司销量稳步提603866升,全年盈利确定性强。

  4.未来,随着公快报预示利润高增 全年盈利确定性强司战略的稳步推进,成长空间有望进一步打开。

  5.我们在8月的深度报告《小面包、大世界__从山崎宾堡看烘焙龙头成长》中强调了桃李竞争格局改善,招商证券盈利能力增强的发展趋势,再次推荐阅读。香港港买马曾+道人网站

  6.我们略调整20-21年EPS预桃李面包期为1.33、1.48,维持“强烈推荐-A”评级。

  8.桃李面包发布了2020年前三季度快报,1-3季度中:收入43.78亿,同比增长6.22%;归母净利润6.91亿,同比增长37.31%;归母扣非净利润6.53亿,同比增长34.2快报预示利润高增 全年盈利确定性强2%。

  9.其中,Q3收入16.39亿元,同比增长4.82%;归母净利2.73亿元,同比增长3招商证券6.96%;归母扣非净利2.62亿元,同比增长35.77%。

  11.在收入端,餐饮的恢复对公司业务有一定挤出603866效应,而疫情对于学校渠道、人员流动的负面影响在七八月份已进入尾声。

  12.9月公司快报预示利润高增 全年盈利确定性强动销已恢复正常,Q3收入环比改善。

  13.四季度为面包销售相对旺季,预计公司Q4恢复正常经招商证券营节奏,全年实现双位数增长。香港神童一肖平码图六角

  15.Q3公司利润端保持高速增长,一方面603866有去年Q3基数相对较低的影响,另一方面也受益于市场整体竞争态势相比去年同期有所减弱。

  16.公司Q3净利率水平16.70%,同比显著提升3.90ppct快报预示利润高增 全年盈利确定性强,创近年来单季度净利率的新高。

  17.未来随着招商证券南方新市场盈利水平逐步迎来曙光,以及公司不断全国布局带来的效率优化,公司净利率水平有望保持稳定。

  19.前三季度公司已完成全年利润目标的80603866%以上,随着Q4销量的稳步提升,全年盈利确定性强。

  20.同时,公司对未来的战略规划明晰,全国化稳健布局优化效率快报预示利润高增 全年盈利确定性强,做深成熟市场,扩展新兴渠道,推进主食端业务发展,成长空间有望进一步打开。

  21.Q3利润保持高速增长,全年盈利确定性强,维持“强烈推荐-招商证券A”投资评级。

  22.Q3公司收入增速环比改善,利桃李面包润保持高速增长,盈利能力显提高。

  23.Q4随着面包消费进入相603866对旺季,公司销量稳步提升,全年盈利确定性强。

  24.未来,随着公司战略的稳步推进,成长空间有望快报预示利润高增 全年盈利确定性强进一步打开。

  25.我们在8月招商证券的深度报告《小面包、大世界__从山崎宾堡看烘焙龙头成长》中强调了桃李竞争格局改善,盈利能力增强的发展趋势,再次推荐阅读。

  26.我们略调整20-21年EPS预期为1.3桃李面包3、1.48,维持“强烈推荐-A”评级。

  浙商证券-中顺洁柔-002511-点评报告:20Q3业绩符合预期,产品结构&渠道建设升级保障中长期发展

  中金公司-华新水泥-600801-3Q20业绩预告韧性超预期,四季度继续稳中向好

  国金证券-紫光国微-002049-安全与特种IC领导者,业绩增长高确定性

  天风证券-航天发展-000547-蓝军龙头主业聚焦,“新型号研制+实战化训练”驱动电子蓝军业务实现…

  本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!扫一扫,慧博手机终端下载!